LiquidityLord

28

подписчиков

2

подписки

‼️Какие акции купить прямо сейчас🔥 СПИСОК:https://max.ru/join/bu6Dwb-1Q_CccSKRPdpg7Tm_WcdNGBUGJUyGKyYEUXE

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

LiquidityLord
LiquidityLord

28 августа в 15:58

📉 $RENI : страховка растет, портфель подвел Так, смотрим отчет Ренессанса за первое полугодие, и картина выходит противоречивая. Брутто-премии подросли на 8,3% до 100 млрд — вроде бы неплохо, особенно на фоне роста в страховании жизни, где НСЖ прибавила больше 33%. Non-life тоже в плюсе на 4,2%, автостраховка подросла, ДМС показало почти 8% роста. Расходы растут медленнее премий, операционная эффективность улучшается, автоматизация набирает обороты — до 45% обращений по ДМС уже без людей. Но итоговый результат — чистый убыток 1,4 млрд, хотя без переоценки портфеля компания была бы в плюсе примерно на 1,2 млрд. В чем причина? Отрицательная переоценка финансовых активов на 2,6 млрд за полугодие. Рыночная стоимость облигаций в портфеле просела, и это съело всю операционную прибыль. При этом капитал сократился на 4,2% до 53,9 млрд, но достаточность капитала держится на комфортных 130% при минимуме 105%. Активы группы выросли на 7,9% до 348,7 млрд, инвестиционный портфель прибавил 7,4% до 308 млрд. Финансовый долг — 13 млрд, что абсолютно комфортно для такого масштаба. Важный нюанс: уже в июле рынок облигаций скорректировался вверх и компенсировал просадку первого полугодия, так что убыток носит технический характер, а не денежный. Мое мнение — операционный бизнес чувствует себя хорошо, страховая модель работает и приносит прибыль. История с переоценкой — это просто отражение волатильности на долговом рынке, а не системный сбой. Если тренд на восстановление облигаций сохранится, то во втором полугодии мы увидим возврат к прибыльности. Я бы не списывал компанию со счетов из-за разовой бумажной просадки. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
LiquidityLord
LiquidityLord

28 августа в 15:57

💹 $MOEX : комиссии вытягивают, проценты подводят Так, смотрю на свежий отчет Мосбиржи за второй квартал и вижу четкий тренд — комиссионные доходы уверенно заменяют процентные. Комиссии подскочили почти на 25% до 22,27 млрд, тогда как процентный доход просел на 16,3% до 11,9 млрд. Структура выручки меняется на глазах, и сейчас на комиссионную составляющую приходится уже 65% всех доходов площадки. Биржа адаптируется к новым условиям быстрее, чем я ожидал. Драйверами роста стали денежный рынок, где комиссии выросли на 27% до 5,87 млрд, и фьючерсы с облигациями — прибавили 51% и 46% соответственно. А вот акции просели почти на треть до 2 млрд — там явно не сезон. При этом физики затащили на брокерские счета 1,1 трлн рублей, но 80% этой массы ушло в фонды денежного рынка. Капитал идет, просто распределение сменилось в пользу консервативных инструментов. С операционными расходами пока все терпимо — рост на 10,4%, при этом IT и инфраструктура подорожали на 31%, что ожидаемо для технологичной платформы. EBITDA прибавила почти 5%, а чистая прибыль выросла на 4,7% до 15,8 млрд. Но вот квартальная динамика настораживает: к первому кварталу прибыль упала на 8%. Падение процентных доходов начинает давить на итоговую цифру, и дальше этот эффект будет только усиливаться. Мое мнение — Мосбиржа остается высококачественным активом с диверсифицированной моделью, но драйверы роста смещаются в сторону комиссионного бизнеса. Если ставки продолжат снижаться, процентный доход будет еще больше сжиматься, но объемы торгов на денежном рынке могут частично компенсировать потери. Для дивидендного портфеля бумага по-прежнему интересна, но темпы роста прибыли замедляются, и это важно учитывать в оценке. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
LiquidityLord
LiquidityLord

28 августа в 15:57

🌲 $SGZH : пропасть между долгами и надеждой Смотрю на отчетность Сегежи и понимаю, что передо мной классический случай операционного коллапса. Долговая нагрузка зашкаливает — 77,4 млрд кредитов и займов при смешных 3,1 млрд кэша на балансе. Чистый долг к EBITDA отрицательный, что говорит о глубокой убыточности даже на операционном уровне. Мультипликаторы выглядят как приговор: P/E ниже нуля, P/BV ушел в минус, а FCF вообще отрицательный. Дивиденды обнулены уже четыре года подряд, и на горизонте 12 месяцев я не вижу ни копейки выплат. Компания просто не генерирует деньги, чтобы делиться с акционерами. Каждый рубль прибыли уходит на обслуживание долга, и этого все равно не хватает. При этом банкротства в ближайшее время я не жду — АФК «Система» подстрахует дочку деньгами, чтобы не допустить дефолта. Материнская структура вряд ли позволит своему лесопромышленному активу уйти в трубу, потому что это создаст репутационные риски и ударит по всей группе. Но это лишь поддерживает компанию на плаву, а не генерирует ценность для акционеров. Для рискованных инвесторов, которые верят в безоговорочную поддержку со стороны АФК, возможно, стоит посмотреть на облигации Сегежи — там может быть интересная доходность. Но для акций я не вижу никакого инвестиционного смысла. Это история для спекулянтов с крепкими нервами или для тех, кто готов ловить отскок в случае позитивных изменений в отрасли. Пока же — полный пас. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
LiquidityLord
LiquidityLord

28 августа в 15:57

✈️ $AFLT : взлетная полоса пока перекрыта Смотрю на Аэрофлот и вижу классический случай, когда операционные метрики радуют, а стратегические перспективы оставляют много вопросов. Пассажиропоток действительно растет, занятость кресел увеличивается, и девальвация рубля теоретически должна поддержать чистую прибыль в пересчете на выручку в иностранной валюте. Вроде бы фундамент есть, но надстройка шаткая. Главная головная боль — это авиапарк. Отечественные производители пока не могут обеспечить нужные объемы поставок, а Боинг с Эйрбасом ушли навсегда. Когда МС-21 начнут массово поступать в парк — большой вопрос, и, похоже, даже в самой компании нет четкого ответа. Это создает колоссальную неопределенность для долгосрочного планирования маршрутной сети. Плюс долговая нагрузка продолжает расти, а вместе с ней и процентные расходы. При дорогих деньгах это критическая история — каждый пункт ключевой ставки съедает операционную эффективность. Пока санкционный режим не смягчится, я не вижу предпосылок для устойчивого роста финансовых показателей, потому что ограниченный доступ к зарубежным направлениям режет потенциальный налет часов. Отдельный сюжет — дивиденды. Сейчас они платятся, но на фоне разговоров о продаже госпакета скорее как маркетинговый ход для повышения привлекательности бумаги. Я не верю, что это станет системной историей выплат. В общем, инвестиционной идеи в акциях Аэрофлота для себя не вижу, пока ситуация кардинально не изменится. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
3
4
LiquidityLord
LiquidityLord

27 августа в 21:38

🌲 $SGZH : OIBDA тает на глазах, но убыток чуть меньше Смотрю на отчёт Segezha за второй квартал и не могу отделаться от ощущения, что лесопромышленный гигант продолжает буксовать. OIBDA сократилась на 10% до жалких 0,45 миллиарда рублей, а рентабельность по этому показателю скатилась до 2% против 2,5% год назад. При этом выручка осталась практически на месте — прибавила символические 1,3% до 20,5 миллиарда. Похоже, что компания не может найти драйверов для роста, и все попытки увеличить оборот разбиваются о высокие затраты и логистические сложности. Единственный луч света в этом отчёте — чистый убыток сократился на 18% до 7,44 миллиарда. Но, честно говоря, когда убыток измеряется миллиардами, а OIBDA — миллионами, это скорее говорит о переходе от глубокого кризиса к просто очень тяжёлому состоянию. Я всегда с опаской смотрю на истории, где компания годами балансирует на грани рентабельности, и Segezha, к сожалению, попадает в эту категорию уже не первый квартал. Если же взять итоги первого полугодия целиком, то картина становится совсем мрачной. OIBDA сократилась в 4 раза до 0,66 миллиарда, выручка упала на 15% до 37,98 миллиарда, а рентабельность по OIBDA снизилась с 5,8% до 1,7%. При этом доля рублёвой выручки составляет чуть больше 40%, что делает компанию крайне уязвимой к курсовым колебаниям. В текущих условиях, когда рубль немного укрепился, экспортёрам стало сложнее, и Segezha попадает под этот каток сполна. Моё мнение здесь однозначное: компания находится в зоне повышенного внимания с негативным уклоном. Пока я не вижу реальных шагов по снижению долговой нагрузки и повышению операционной эффективности. Принадлежность к АФК «Система» тоже добавляет неопределённости, учитывая проблемы материнской структуры. Такой бизнес я предпочитаю держать на дистанции, пока не появятся чёткие признаки перелома в операционных показателях. 🌪В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
LiquidityLord
LiquidityLord

27 августа в 21:37

💻 $SOFL : оборот растёт, а операционка сжимается Смотрю на свежие цифры Софтлайна за второй квартал и вижу довольно любопытный расклад. Общая динамика оборота выглядит бодро — плюс 27% до 28 миллиардов рублей, и это приятно. При этом продажи сторонних решений подскочили сразу на 36% до 20 миллиардов, а вот собственные разработки группы прибавили скромные 7%, составив 7,5 миллиарда. Получается, что драйвером роста сейчас выступает именно перепродажа чужого софта, а не собственные ноу-хау, и для меня это сигнал о том, что внутренняя экспертиза пока не стала главным локомотивом. Валовая прибыль прибавила 21% до 5,4 миллиарда, а скорректированная EBITDA вообще подскочила на 53% до 2,6 миллиарда, и рентабельность по этому показателю улучшилась с 7,6% до 9,2%. Это говорит о том, что компания начинает лучше контролировать свои операционные расходы, хотя общая структура затрат всё ещё остаётся достаточно жёсткой. В целом, прогресс налицо, и я бы даже сказал, что ребята движутся в правильном направлении, если умудряются наращивать EBITDA быстрее выручки. Но вот что меня смущает — операционная прибыль в отчётном периоде схлопнулась до 52 миллионов против 162 миллионов год назад. Тут явно что-то не так, потому что при таком росте оборота и EBITDA операционный результат должен был хотя бы повторить прошлогодний уровень. Скорее всего, внутри закрались какие-то разовые или неоперационные статьи, которые съедают маржу на этом уровне, но без детальной расшифровки трудно судить окончательно. Зато чистая прибыль вышла в плюс 815 миллионов против убытка 832 миллионов год назад, и это, наверное, главная радость в отчёте. Выход из минуса всегда добавляет доверия к менеджменту и создаёт базу для будущих дивидендов. Я бы сказал, что компания постепенно выправляет свой курс, но пока говорить о полноценном переломе рано — операционная прибыль падает, и это тревожный звоночек, который я обязательно учту при общей оценке бумаги. ⛅️В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
LiquidityLord
LiquidityLord

27 августа в 21:37

🛢 $ROSN : технический отскок или начало тренда? Сегодня смотрю на график Роснефти и вижу попытку разворота — цена подскакивает примерно на 2%, отталкиваясь от местной восходящей линии поддержки. Индикатор RSI тоже начинает загибаться вверх, что добавляет надежд на продолжение восстановления. Я всегда отношусь к таким сигналам с осторожным оптимизмом, потому что технические паттерны работают лучше всего в сочетании с фундаментальными факторами, которых сейчас вокруг нефтянки вагон и маленькая тележка. Ближайший ориентир, который я вижу, — это зона 329-334 рубля, где расположено довольно плотное сопротивление. Если цена сможет пробраться выше и закрепится за отметкой 334, тогда взгляд смещается уже в район 359. Понятно, что это не гарантия, а скорее рабочий сценарий, но в текущих условиях нефтяные котировки очень чувствительны к движению рубля и внешнему фону, и здесь любой импульс может вылиться в хороший рывок. Однако не стоит забывать и про обратную сторону медали. Если локальная трендовая линия не удержится, и цена пробьет её вниз, мы рискуем снова увидеть снижение в район 296. Для меня это ключевой уровень, который разделяет продолжение роста и полноценный откат. Пока я вижу больше бычьих аргументов, но держу в голове оба сценария, потому что рынок нефти сейчас непредсказуем, как погода в апреле. В итоге моя позиция такая: движение вверх выглядит логичным, но для уверенности нужно дождаться подтверждения на объёмах или хотя бы небольшого закрепления над ближайшим сопротивлением. Пока я просто слежу за графиком и жду более четкого сигнала, потому что входить вслепую — это всегда игра в угадайку, а я предпочитаю действовать, когда картина становится более ясной. 🎯В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
2
3
LiquidityLord
LiquidityLord

27 августа в 21:37

🛒 $OZON : прорыв по прибыли, но цена рухнула Смотрю на цифры Озона и понимаю, что здесь классический случай расхождения реальных показателей и рыночных настроений. Компания наконец-то вышла в чистую прибыль — 14,6 миллиарда рублей, и это при том, что год назад был убыток. Выручка подскочила на 48% до 635 миллиардов, а GMV увеличился на 36% до 2,4 триллиона. Активная клиентская база тоже подросла на 14%, достигнув почти 70 миллионов человек. Вроде бы все указывает на уверенный рост и укрепление позиций, но рынок решил иначе. Вчерашнее падение почти на 30% в моменте выглядит как паническая распродажа, которая явно перекрывает любые рациональные доводы. Я всегда стараюсь искать причину такой резкой реакции — обычно это смесь накопившихся страхов, историй про долговую нагрузку или корпоративные конфликты. Судя по всему, инвесторы испугались не столько операционных результатов, сколько возросших рисков внутри компании, о которых стало известно чуть раньше. Мое мнение такое: столь сильное падение на фоне объективно сильных операционных цифр — это перегиб. Да, в компании есть свои сложности, и их не стоит сбрасывать со счетов, но рынок часто любит бить по больному месту с запасом. Я вижу здесь больше эмоций, чем фундаментального обоснования. Если бизнес продолжит показывать двухзначный рост выручки и закрепятся на позитивной территории по прибыли, текущие уровни могут оказаться интересной точкой для взгляда в долгую перспективу. Понятно, что риски никуда не делись, и я не призываю бежать и скупать всё подряд. Но чисто психологически такие обвалы на хорошей отчетности часто создают возможности для тех, кто готов переждать шум. Главное — не поддаваться стадному чувству и трезво оценивать, сколько из вчерашнего падения — это реальная переоценка рисков, а сколько — просто истерика. Лично я сейчас просто наблюдаю за динамикой и фиксирую этот кейс в свою памятку. 🧩В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
LiquidityLord
LiquidityLord

27 августа в 21:37

🏠 $CNRU : чистая прибыль удвоилась, и это не шутки Вот это отчёт, который реально цепляет. Циан отчитался за период, и цифры говорят сами за себя — чистая прибыль выросла в два раза до 2 миллиардов рублей, а выручка подскочила на 21% до 8,3 миллиарда. При этом рентабельность по скорректированной EBITDA вышла на уровень 32,7%, что на 9,3% лучше прошлого года. Согласитесь, когда компания на таком конкурентном рынке умудряется не просто расти, а наращивать маржинальность — это дорогого стоит. Отдельно зацепила подушка безопасности в виде 4,1 миллиарда денежных средств на счетах. В нынешней волатильной среде иметь такой запас ликвидности — это не просто приятно, а стратегически правильно. Многие компании сейчас затягивают пояса и экономят каждую копейку, а у Циана есть жирный куш для инвестиций или возможных поглощений. Это добавляет жирный плюс к общей картине здоровья бизнеса. Руководство подтвердило прогноз на текущий год, ожидая роста выручки в диапазоне 17–22% и рентабельность по скорректированной EBITDA не ниже 30%. Я всегда с уважением отношусь к компаниям, которые дают чёткие ориентиры и не отказываются от них при первой же турбулентности. Похоже, менеджмент уверен в своей стратегии и видит пути для дальнейшего укрепления позиций, даже несмотря на возможные макроэкономические сложности. Конечно, рынок недвижимости и сопутствующих сервисов — штука цикличная, и в любой момент может прилететь коррекция спроса. Но по этим цифрам я вижу сильного игрока, который умеет извлекать прибыль даже в непростые времена. Буду держать эту историю на карандаше — если тренд сохранится, то бумаги могут преподнести приятные сюрпризы долгосрочным инвесторам. 💎В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
LiquidityLord
LiquidityLord

27 августа в 21:37

📡 $MTSS : рост как на дрожжах, но осадок остался Смотрю я на отчёт МТС за второй квартал и вижу двойственную картину. С одной стороны, выручка подросла на 9,2% до 213,5 миллиарда – неплохо, рынок явно ждал таких цифр. Но главное, что зацепило, – это чистая прибыль: 66,9 миллиарда, что в 23,9 раза выше прошлогоднего показателя. Вот это реально мощный всплеск, который заставляет уважать менеджмент за операционную эффективность. Правда, меня всегда настораживает такая кратная разница – обычно за ней либо разовые эффекты, либо какая-то бухгалтерская магия. Теперь про долговую нагрузку. Чистый долг вырос до 474 миллиардов, прибавив 10% за год, но при этом отношение долга к OIBDA снизилось до 1,6х. С одной стороны, долг увеличивается, с другой – бизнес генерирует столько денег, что относительный показатель даже улучшился. Это говорит о том, что компания не просто берёт кредиты, а эффективно их переваривает и зарабатывает больше. В принципе, ситуация управляемая, и паники по долгам я не вижу. Но вот что реально держит меня в тонусе, так это грядущая осень. Осенью 2026 года МТС анонсирует новую дивидендную политику, и это главная интрига сезона. Мы все помним, что АФК «Система» сейчас испытывает серьёзное давление из-за проблем с Озоном, и деньги ей нужны как воздух. Поэтому я допускаю сценарий, при котором МТС сократит дивидендные выплаты, чтобы помочь материнской структуре. Такой поворот рынок точно не обрадует, и котировки могут отреагировать весьма болезненно. Сейчас для меня главный вопрос – как компания будет балансировать между необходимостью радовать миноритарных акционеров и желанием помочь основному владельцу. Если дивидендная политика изменится в сторону урезания, это станет серьёзным негативным сигналом. Но если МТС удержит планку, это будет жирный плюс к доверию. Пока я просто наблюдаю за развитием событий и держу в голове оба варианта. 🍫В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
LiquidityLord
LiquidityLord

27 августа в 21:36

😬 $PHOR : удобрения дорожают, но прибыль тает Смотрю на отчет Фосагро за первую половину года и вижу классический случай, когда бизнес зажат в тиски сразу с нескольких сторон. Выручка хоть и просела всего на 5,8% до 281 миллиарда, но вот EBITDA рухнула на 38%, а скорректированный показатель и вовсе упал почти вдвое. Прибыль и вовсе схлопнулась в 4 раза — с 75 до 18,7 миллиарда. И дело тут не в каких-то разовых историях, а в системном давлении: крепкий рубль, рост процентных расходов и дикое удорожание себестоимости делают свое черное дело. Интересная деталь — во втором квартале выручка неожиданно пошла в плюс на 7,2% до 149 миллиардов. Похоже, что компании удалось перекинуть часть продаж с первого квартала на второй, плюс цены на удобрения начали подтягиваться. Но меня больше волнует структура: две трети продаж идут на экспорт, а значит, курс рубля становится критическим фактором. В первом полугодии доллар стоил в среднем 76 рублей против 87 год назад — вот и вся математика. Сейчас бакс уже ближе к 84, так что во втором полугодии выручка может подрасти, и годовые цифры даже могут выйти в символический плюс. Но вот что меня реально настораживает — это себестоимость. Расходы на серу подскочили с 18 до 41 миллиарда, и это только один компонент. Плюс инфляция затрат, плюс эффект от прилетов БПЛА на 3 миллиарда, плюс административные расходы выросли на треть. Получается такая ситуация, когда бизнес не растет, а издержки ползут вверх. Это классический эффект ножниц, который может сожрать любую маржинальность, даже если цены на конечную продукцию восстанавливаются. Лично я с осторожностью смотрю на такие отчеты. Да, курс сейчас более благоприятный, но проблемы с себестоимостью никуда не делись, и в ближайшие кварталы они будут продолжать давить на прибыль. И хотя падение чистой прибыли на 75% частично объясняется курсовыми разницами, которые со временем нивелируются, общий тренд на сжатие рентабельности очевиден. Здесь нужно очень внимательно следить за динамикой издержек и цен на удобрения, прежде чем делать какие-то серьезные выводы. 🌈В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
LiquidityLord
LiquidityLord

27 августа в 21:36

📉 $BSPB : был лидером, а теперь под давлением Смотрю на Банк Санкт-Петербург и вижу классическую историю переоценки рыночных реалий. По формальным мультипликаторам он выглядит как конфетка — P/E около 3,5, а P/B и вовсе 0,48, что намного лучше среднеотраслевых значений в 3,6 и 0,87 соответственно. Модель дисконтирования дивидендов дает целевую цену в 290 рублей против текущих 237, а PEG на уровне 0,17 вообще кричит о недооцененности. Вроде бы все сходится, и можно бежать покупать, но не тут-то было. Проблема в том, что за красивыми цифрами прошлых лет скрывается резкая смена тренда. С 2021 по 2024 год банк действительно разгонял прибыль как на дрожжах — с 28 до 70 с лишним миллиардов чистого процентного дохода, и акционеры купались в дивидендах. Но уже в 2025 году чистая прибыль просела до 37,8 миллиарда против 50,3 в 2024-м, а первый квартал текущего года показывает 16,5 — и это при том, что еще неизвестно, как сложится оставшаяся часть года. Основная беда, как я вижу, в структуре бизнеса. 80% портфеля — это кредиты юрлицам с плавающей ставкой, и тут начинается драма. Снижение ключевой ставки ЦБ ударило по доходной части: средние ставки по выданным кредитам рухнули с 21,1% во втором квартале прошлого года до 16,8% сейчас. При этом стоимость фондирования падала гораздо медленнее — вот и съело всю маржу. И ведь самое неприятное, что заемщики от снижения ставки легче не задышали — их финансовое положение не улучшилось, а значит, и риск невозвратов никуда не делся. Лично я, глядя на такую картину, не спешу записывать бумагу в список фаворитов. Да, текущие мультипликаторы выглядят заманчиво, но они низкие не потому, что рынок слепой, а потому что рынок видит ухудшение операционных показателей. Мой подход здесь — взять паузу и дождаться признаков стабилизации маржинальности. Пока я вижу лишь сжатие процентного спреда и падающую прибыль, а недооцененность может так и остаться ловушкой для тех, кто смотрит только на цифры из прошлого. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
2
3
LiquidityLord
LiquidityLord

27 августа в 21:36

😬 $ALRS : алмазный бизнес в глубокой яме Вот это серьезное охлаждение. Свежий отчет Алросы за первое полугодие рисует довольно мрачную картину – выручка скатилась до 90,3 миллиарда рублей, просев почти на треть по сравнению с прошлым годом. Но главный шок, конечно, в прибыли: компания скатилась в убыток почти в 9,5 миллиарда, тогда как год назад за тот же период показывала прибыль свыше 40 миллиардов. Разница в 50 миллиардов – это не случайность, это полноценный кризис в отрасли. Если же посмотреть на второй квартал отдельно, то динамика не радует: выручка 45,4 миллиарда – минус 33%, и пусть убыток за квартал скромный, всего 150 миллионов, но он все равно неприятный. Год назад квартальная прибыль составляла под 24,6 миллиарда. Меня всегда настораживает, когда компания из статуса стабильного генератора кэша превращается в убыточного игрока всего за один год – значит, что-то серьезно сломалось либо на рынке сбыта, либо внутри самой структуры. С одной стороны, можно списать все на падение спроса на алмазы и бриллианты – это мировой тренд, и Алроса здесь не уникальна. Но морально тяжело смотреть, как системообразующий гигант теряет деньги, принося в прошлом огромную прибыль акционерам. Теперь все взгляды устремлены на возможность восстановления: важно понять, какие меры принимает менеджмент, чтобы переломить ситуацию. Будут ли сокращать издержки, пересматривать планы добычи или искать новые рынки сбыта? Лично я придерживаюсь осторожного подхода к таким историям. Когда компания только начала сползать в минус, пытаться ловить дно – это крайне рискованная затея. Тем более, что я не вижу пока явных драйверов для разворота во втором полугодии: макроэкономический фон и покупательная способность потребителей оставляют желать лучшего. Такие отчеты я обычно беру на заметку, но без фанатизма – лучше подождать более четких признаков оздоровления. ☀️В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
2
3
LiquidityLord
LiquidityLord

27 августа в 21:36

💥 $TATN устроила финансовый фейерверк Вот это поворот! Смотрю на свежий отчёт Татнефти за первое полугодие и просто не верю своим глазам. Прибыль компании взлетела до 165,2 миллиарда рублей против 58 миллиардов за аналогичный период прошлого года. Это же рост не в разы, а почти в три раза — конкретно на 185%, если быть точным. Такая динамика редко встречается даже у самых успешных нефтяников в период высоких цен на углеводороды. Для меня здесь важно не просто сравнение цифр, а сам масштаб изменения. Когда компания увеличивает свой финансовый результат почти на 100 с лишним миллиардов за полгода — это говорит о каком-то качественном сдвиге в операционке. Либо сработали разовые факторы, либо они сильно оптимизировали затраты, либо курсовая разница сыграла на руку. В любом случае, такие цифры заставляют уважать менеджмент, потому что без толкового управления даже самая благоприятная конъюнктура не даст такого результата. Конечно, возникает здоровый скепсис: а сможет ли компания удержать такой темп во второй половине года? Ведь нефтяной рынок сейчас непредсказуемый, и цены на сырьё могут пойти в любую сторону. Однако сам факт того, что Татнефть сгенерировала такую массу прибыли, добавляет ей жирный плюс в плане инвестиционной привлекательности. Это не просто хорошая отчетность — это мощнейший сигнал рынку, что бизнес чувствует себя уверенно даже в непростых макроэкономических условиях. Ещё любопытный нюанс: если сравнивать эту прибыль с дивидендными выплатами, которые компания может направить акционерам, то потенциал для роста распределений становится очевидным. Конечно, конкретных решений по дивидендам пока нет, но имея такой финансовый запас, совет директоров вполне может порадовать держателей бумаг более щедрыми предложениями, чем обычно. Короче, Татнефть сейчас в центре моего внимания. 🍭В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
LiquidityLord
LiquidityLord

26 августа в 23:56

💊 $PHOR : удобрения дорожают, а прибыль тает Смотрю на отчёт Фосагро и вижу классический пример того, как макроэкономика бьёт по отраслевому гиганту. Выручка упала почти на 6% до 281 миллиарда, EBITDA просела на 38%, а чистая прибыль рухнула на 75% до 18,7 миллиарда. Свободный денежный поток тоже в минусе на 70%, а долговая нагрузка подскочила на четверть до 388 миллиардов. Цифры, конечно, не впечатляют, но важно понимать контекст. Главный виновник — крепкий рубль в первом полугодии, когда средний курс доллара был 76 рублей против 87 год назад. При этом две трети продаж у компании экспортные, и каждый потерянный рубль в курсе бьёт прямо в выручку и маржинальность. Плюс себестоимость производства выросла кратно на фоне подорожания логистики и сырья, а процентные расходы на такой долг тоже немаленькие. Во втором квартале динамика уже начала выправляться — выручка выросла на 7%, но общий полугодовой результат всё равно слабый. Хорошая новость в том, что сейчас доллар уже торгуется ближе к 84 рублям, и это даёт надежду на восстановление во втором полугодии. Я жду, что выручка по итогам года выйдет в символический плюс, но прибыльность будет далека от прошлогодних рекордов. Вопрос лишь в том, насколько быстро компания сможет адаптироваться к новой реальности с дорогими деньгами и волатильным рублём. На мой взгляд, отчёт слабый, но ожидаемый — рынок уже закладывал это в цену. Сейчас главное — следить за динамикой курса и ценами на удобрения. Если во втором полугодии ветер переменится, акции могут отыграть часть падения, но для долгосрочного входа я бы не торопился — слишком много переменных, которые не зависят от менеджмента. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2